什么是供应链金融，供应链模式有哪些类型！(2)

从缺点上来看，虽然控货模式可以较好的降低资金方的信用风险损失，但是由于涉及到额外的场地费用和人员管理的支出，导致其业务成本会比普通融资业务来的高。另外，虽然有货物作为抵押，但是还是存在仓库与融资人合伙骗贷的风险。因此，综合来看，这种模式下的融资利息并不低。虽然目前已经有许多企业发现了这一问题，正着力于开发自动化仓库管理等IT系统以帮助资金方降低操作成本及欺诈风险，但是这部分的系统开发和使用成本最终仍然会被转嫁到融资方头上。当然不可否认的是，控货模式由于有实实在在的抵押物，在相关技术应用成熟以后，业务的发展潜力将不可限量。

控回款模式下的供应链金融，最常规的形式有以下三种：1）订单融资；2）应收账款抵质押融资；3）应收账款转让融资，即我们平时所说的保理业务。

这种模式下，资金方一般都会要求监管融资方的资金回款账户，并规定该账户里的所有资金必须首先用于偿还资金方，且融资方不得擅自划拨。由于这种风控措施抗信用风险的能力较弱，所以资金方通常也会有一些额外的风控措施，例如要求企业负责人提供连带责任担保、卖方提供到期回购等等。

由于控回款模式一般不要求融资方以实物做抵押，所以在操作上来的比较简单。当然凡事有利必有弊。

理论上来说，一笔融资业务，如果融资方不能提供足够的抵押物，那么资金方选择放款的条件无非基于两点：要么客户的主体过硬（之前提过）；要么以批量的融资交易去降低信用违约的发生比例，并且资金方自身收益足以覆盖信用违约所造成的所有损失。但是从现实上来讲，资金方都会选择做信用强的客户，因为批量业务的成本实在太高，可操作性非常低。

但是供应链金融不同于传统的融资业务。由于一家企业可能同时拥有成千上万的供应商和客户，因此基于这家企业（一般称之为核心企业）的供应链金融，所涉及到的服务对象数量同样会有成千上万家，而这远远超出了传统金融机构的业务能力；另外，真正有融资需求的往往是在供应链中处于弱势地位的小微企业，他们的主体信用通常都达不到资金方的要求；而那些主体信用强的大企业一般要么不缺钱，要么有能力从市场上拿到更便宜的钱。在这种情况下，结合金融科技的互联网供应链金融应运而生，其业务模式的核心，简单概括有以下三点：

1）通过数据共享来验证供应链中各项信息的真实性，例如订单数量、发货信息；

2）基于各种外部数据库分析小微企业及企业主的征信状况，以判断信用风险；

3）通过完整的线上资金账户体系来实现低成本、快速、批量的融资交易。

总体上看，如果单从信用风险上来讲，控货模式的供应链金融要比控回款模式来的更为可靠，因为控货模式有实物作为担保，可以很大程度上降低信用风险带来的损失；而控回款模式虽然在抗信用风险上较弱，但是其操作的方便性使得这种业务模式能够更好的与互联网及大数据等金融科技相结合，所以近年来互联网供应链金融一直都是个人创业和企业作为业务创新的热门领域。从宏观上看，互联网供应链金融，乃至互联网金融，注定是时代发展的趋势，但是就现状来讲，目前尚有许多因素制约了金融科技在互联网供应链金融领域的运用，尤其是针对信息保密度很高的企业用户（关于互联网供应链金融可以谈论的事情太多，我们将在之后单独开篇再做介绍）。

供应链金融，发展才刚刚开始。